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  乾照光電在9月2日宣布，擬動用5.5億元超募資金購置16臺MOCVD外延爐用以LED擴產后，乾照光電股價連續兩日呈“一字”漲停。同樣，市場對三安光電、德豪潤達、士蘭微等多家上市公司今年以來的LED擴產項目也報以掌聲，股價一路上揚。

　自上世紀70年代就開始從事發光二極管研究的復旦大學教授方志烈說：“從事研究30多年來，直到今年才真正感到LED的火爆。”如今，距離LED商業生產已過去35年。

　有意思的是，在由幾家上市公司引領的本輪LED擴產潮中，蕪湖、揚州等地方政府成為背后的推手。據上證報資訊統計，僅蕪湖一地今年4至8月就派發給兩家上市公司超過6億元財政補貼。

　揚州當地政府算了這樣一筆經濟賬：一臺MOCVD雖然補貼1000萬元，但投產后可直接形成2000萬元的年產值并帶動相關產業鏈形成2億元產值，100臺機器就可以圍繞外延片形成200億元的產業集群。

　蕪湖樣本

　蕪湖可謂是本輪LED外延芯片擴產的策源地之一

　今年1月，三安光電宣布在蕪湖建設總投資120億元的LED產業化基地，購置MOCVD設備200臺，其中首期投資60億元，購置設備100臺；2月，德豪潤達稱將在蕪湖投資建設60億元LED項目。業內普遍認為，在整個產業鏈中外延芯片占利潤近70%左右。

　據了解，上述兩項目同是位于蕪湖市經濟技術開發區，但三安光電居東區，德豪潤達居北區，都在積極爭搶工程進度。據三安光電相關人士介紹，工程正全力推進，大約10月底可以完工，部分設備年底前投產。

　資金方面，三安光電已于今年3月披露增發募資凈額不超過29.8億元，將全部用于蕪湖一期項目；4月1日還收到蕪湖經濟技術開發區財政局“科技三項”財政補貼資金1.25億元，并于4月8日至8月19日分5批收到74臺MOCVD設備財政補貼款共計2.68億元。

　德豪潤達則早在2009年10月就披露了增發預案，擬增發募資15.26億元用于全資子公司蕪湖德豪LED產業化項目，其中具有蕪湖國資背景的3家公司認購合計75%增發股份，總耗資9.92億元。在政府補貼方面，德豪潤達于今年8月收到蕪湖經濟技術開發區財政局撥付的“科技三項”財政補貼資金2.52億元。此外，根據蕪湖市補貼辦法，德豪潤達未來還將陸續收到設備補貼。其中，德豪潤達擬與美國Veeco公司、德國AIXTRON公司分別簽署70套、30套MOCVD及配件設備的采購合同，價格分別不超過人民幣12.12億元和5.60億元，該100套設備合計不超過17.72億元，按此計算將有望收到8億至10億政府補貼。

  揚州、合肥、長治等地的項目紛紛上馬

　今年9月，彩虹集團總投資約100億元的LED項目落戶合肥，預計3年分2期建設共200條MOCVD(45片以上機)及配套芯片生產線。去年11月，德豪潤達擬出資4500萬美元在揚州成立子公司，購買MOCVD設備用于生產LED外延片。而在山西長治，投資9億元、兩岸首家合個LED外延及芯片項目，以及投資2億元的藍寶石襯底項目有望于今年10月投入生產。

  杭州雙“力”推動

　芯片供不應求，再加上地方政府大力扶持，使得再融資渠道暢通的上市公司占得先機，通過擴產在短時間內實現了“多級跳”。

　根據《揚州市LED外延片生產用MOCVD設備購置補助資金管理實施細則》規定，德豪潤達揚州子公司在采購進口MOCVD設備達到5臺以上時，有望獲得政府給予800萬元/臺(紅黃光)或1000萬元/臺(藍綠光)補貼，執行期為2年。這一補貼方式與蕪湖、江門等地基本相同。

　而根據杭州市政府相關會議精神，杭州市將對士蘭微購買MOCVD設備按照設備采購價格的40%給予資助，財政資助扶持公司購買設備總量暫定為30臺以內(按實際購買數量予以資助)，從2010年11月份起開始實施。

  LED背光應用“井噴”是上市公司大肆擴產的另一個重要原因。“2010年以來，國內LED市場擴張速度遠高于部分咨詢機構早前的預測。”乾照光電在擴產計劃中提到，公司當前產能為240億粒，但訂單需求量約為480億粒，處于嚴重供不應求狀況。

　對于地方政府而言，新興產業均處于同一起跑線上，自然成了“拐彎超速”的著力點。蕪湖市發改委總經濟師汪自強表示，扶持LED是著眼于長遠，通過對兩家龍頭公司的補貼來帶動蕪湖整個LED產業的發展是值得的，池塘大自然能養魚。而揚州則是這樣計算經濟賬的：一臺機器雖然補貼1000萬元，但投產后可直接形成2000萬的年產值并帶動相關產業鏈形成2億元產值，100臺機器就可以圍繞外延片形成200億元的產業集團。

　缺乏上有核心技術 瓶頸之困凸顯

　在外延芯片擴產之際，因上游核心技術和專利均不在國內，多個瓶頸正在凸顯。

　原材料已經悄然大幅漲價并供應緊張。來自中國光電子協會的數據顯示，國內LED產業各環節產值占比中，作為原材料的襯底僅占0.4%，上游外延占3.2%、芯片占8.8%，中游封裝占87.6%。

　“由于原材料由日本美國等國的公司高度壟斷，且進入門檻較高，國內企業難以進入，搶占市場份額的難度很大。”日信證券分析師李志中表示。據介紹，目前用作LED的襯底主要有三種，分別是藍寶石、SiC、Si以及金屬襯底，其中藍寶石是應用最廣泛的一種，類似于石英表表面。日本Nicha公司壟斷了大部分藍寶石襯底供應，美國Cree公司則是唯一能夠提供商用SiC襯底的公司。

　今年以來，藍寶石、有機金屬、特殊氣體等原材料已經大幅漲價，其中藍寶石襯底從年初到現在已經漲價超過50%，并且第三季度還可能再漲價。業內人士指出，目前芯片漲價只是對此的一個適度反映，其中背光用芯片和小功率芯片的漲價幅度較高，而一些規格芯片的利潤較低，甚至可能會出現負利潤。

　對于大陸公司而言，除原材料漲價外，MOCVD到貨時間也正在拉長。日信證券分析師李志中表示，三安光電2010年計劃新增56臺，實際新增預計不到30臺；士蘭微計劃新增8臺，實際新增預計僅3臺；德豪潤達10臺的計劃可能要推遲到明后年。中國照明電器協會副秘書長竇林平6月底透露，中國購買MOCVD的訂單已經排到三年之后。

  擴充加劇行業人才短缺   高薪挖人盛行

　擴產致使本來短缺的人才更加缺乏，高薪挖人自然成為各家公司的首選方式。目前，行業內薪水已悄然上漲。

　此外，在目前的產業背景之下，外延芯片工程師及核心人員“被挖”是大概率事件。

　現任德豪潤達總工程師的田洪濤曾是廈門大學博士，攻讀博士期間曾參與三安光電項目，隨后成為士蘭微子公司士蘭明芯的創始人之一，工號排在第8號。田洪濤說，目前士蘭明芯除總經理、財務總管留任外，其余創始人都已被各大公司“挖”走。而田洪濤本人也于今年6月與士蘭明芯設備部、研發部負責人一起被“挖”至德豪潤達，后者承諾給予股票期權。

　據介紹，LED外延芯片制造屬于半導體前端制造工藝，中間過程涉及物理、化學、材料、微電子等交叉學科，該環節需要高級工藝工程師對整個制造過程有十分精確的工藝把握和經驗判斷。高校雖然設有對應專業，但因為MOCVD設備和原材料價格不菲，因此很多學生在畢業時都沒有見過這一設備，教學主要靠書本。

　另一方面，整個LED鏈條上的公司都在擴產。 擴產致使本來短缺的人才更加缺乏，高薪挖人自然成為公司的首選方式。目前，行業內薪水已悄然上漲。據了解，一般3年以上工作經驗的LED芯片工程師月薪都在1萬以上，資深工程師年薪達幾十萬，但仍擋不住人員流失。甚至連普通工人頻繁跳槽，據調查，部分企業的普通工人平均工齡在1.5年以下，有些甚至只有半年。

　此外，多家公司計劃推出股權激勵計劃吸引人才。其中，士蘭微大股東士蘭控股已分兩次將1193.22萬股公司限售流通股股份協議轉讓給公司經營團隊和科技人員，并適時推出新一輪的股權激勵計劃。
  
  LED芯片或產能過剩   開拓通用照明值得期待

　與多晶硅各地競相上馬但卻很快面臨過剩不同的是，LED芯片用于背光等的產能有過剩之虞，但另一大市場——通用照明卻值得期待。

　“從目前的產業化進度判斷未來的實際產出，到2012年隨著外延芯片產能擴充的不斷放量，供需關系將得到改善，外延芯片成本和價格將不斷下降，但價格降幅要甚于成本，該環節毛利率將逐步走低。”日信證券分析師李志中分析認為。

　與多晶硅各地競相上馬但卻很快面臨過剩不同的是，LED芯片用于背光等的產能有過剩之虞，但另一大市場——通用照明卻值得期待。興業證券研究報告認為，產能過剩可以促使芯片價格大幅下降，有利于加快通用照明市場的啟動。

　業內人士普遍認為，LED從應用發展趨勢看，未來3年的推動力主要來自于大尺寸液晶面板背光，未來5至10年則將受天量的照明市場所驅動。目前全球燈源每年需求350億只，但LED燈滲透率不到1%，每提高1%的參透率將創造出LED燈源需求量3億到4億只，如果以30%的普及率估算，2015年全球LED照明相關市場規模將超過1000億美元，屆時非但不會有過剩之虞，相反還有可能迎來另一輪大發展。

　目前國內LED照明市場并未真正啟動。2009年3月，科技部決定加大“十城萬盞”試點示范工作推進力度并擴大試點范圍，但目前大部分因看好這一政策而上馬LED路燈、隧道燈等戶外燈具生產線的公司均出現了虧損。